经济危机的本质是什么？

传统经济危机的实质是供求的矛盾，而新的金融危机实质是在传统供求不平衡之上，叠加了某些金融力量的操纵与收割，这是目前西方经济危机的主要形式。

本文从中西方经济危机的实质与原因，来通俗地解释下现在的金融危机主要是如何来的，和我们国家是否会发生经济危机。

一、西方金融危机的实质

我们每个人从课本上都学到了西方经济危机的实职是供给与需求的矛盾，供给过大而无法进行有效消费，生产了大量的产品但是卖不出去；但是现在美国基本上不存在这种问题了，好像经济危机的基础已经消失了。

现在的美国基本不存在产能过剩的问题，因为按照2020年美国GDP的数据（20.955万亿美元），美国第二产业的产生的GDP只有17.65%，其中制造业2.27万亿美元，只有10.83%；服务业占GDP比重高达81.5%，其中医疗卫生产业占比18%，金融业占比8.24%，与金融业、商业相关的律师产业占比6.1%，可以说美国已经不生产什么大多数产品了，生产出来的产品业余普通消费市场关联不大。

即使实在是过剩了，美国也可以通过其强势军事力量卖给其他国家，因此我们课本上的经济危机矛盾基本上对美欧都是不存在的，美国除了掌握一些尖端制造业全球收费之外，是不担心供求矛盾的。

因为在辛辛苦苦的制造业之上，有一种更简单的获得财富的办法，金融和金融创新。

二、西方金融危机的核心原因与中国是否存在类似原因

西方国家的金融危机有着多种多样的表现形式，但是无论怎么多样，都和两个因素有非常多的联系，但是核心离不开美元的霸权地位与各类基于衍生品交易的金融创新。

（1）各类“金融创新”是导致美国本土金融危机的主要因素

美国的金融创新可谓是多种多样，在上世纪的大萧条时期，美国的金融产品也就股市、债券、优先股、永续债、可转债之内的与资产挂钩的金融产品，期货市场也是挂钩与大宗商品交易的。

后来我们耳熟能详的期权、分离交易权证、资产支持债券等等都是美国搞出来的，这些还是又基础资产在支持的，而后来发展出来的一系列所谓金融创新衍生品，基本上都可以放几十几百甚至上千倍的杠杆了，完全超过了金融产品进行融资的本质，而赤裸裸地成为了投机甚至是赌博。

到美国次贷危机之前，各类名目复杂的金融衍生品都已经创造出来了，比如抵押信贷担保证券（MBS，转移抵押贷款商的资金风险），资产担保证券（ABSs，将房地产信贷再进行债券化打包，出售担保的担保），债务抵押证券（CDO，不同种类的MBS和ABS进行二次打包，就形成所谓的债务抵押证券），结构性投资载体（SIV，表外融资工具，将票据与债券等债务包装成资本金），信用违约互换（CDS，对上述各类金融创新产品的创新，担保各类风险）等等等等。

这些类复杂的多层金融衍生品被包装成各类投资产品，普通人根本没办法分别他的基础底层资产到底是什么，甚至根本不需要分辨，只要击鼓传花的游戏一直玩下去就好了。

破产之后，有限责任规避了债务连带责任，普通人与普通投资机构血本无归，设计这些体系的公司和高管们赚的盆满钵满，然后金融危机发生了。

在次贷危机之后，美国金融监管开始收紧，大量的无基础资产的高风险金融产品成了过街老鼠，人民也又一次被教育了。

不过没有关系，现在美国的部分产品已经不需要任何基础资产了，他们虽然有着金融属性，已经不叫金融产品，比如比特币、莱特币、狗狗币、以太币、原力币等等。

中国的P2P产业曾经在次贷危机的道路上一路狂奔，但是基于强力的监管，在一部分损失之后，迅速地被扑灭了；中国可供交易的衍生金融资产数量非常少，也都是基于基础资产的期货、期权、可转债等，SIV类的非标融资产生后也被迅速扑灭了；中国没有面向普通人的衍生品交易，各类合格投资者制度就把无知无畏的小散们拒之门外了。

可以说，只要中国的金融监管体系还存在，中国就不存在内生性、发生金融危机的基础。

（2）美元霸权是导致非美国西方国家金融危机的主要因素

美元霸权的实际操作方法很多，但是从本质来说就是利率潮汐，如果金融潮汐不起作用就进行经济制裁或武装入侵。

对不进行外汇与汇率管制的国家，利用高利率吸引其他国家的资本进入美国（对流出资本国来说汇率下降），运用这些资本进行套利或进行产业回流；同时因为美国获得的资本以及汇率优势，再去购买其他国家资产，实现对其他国家的制造业的收割。

如果某些国家股市也没有管制，那么就炒高股市价格，然后大量抛售，一举实现对股市与汇市的双杀，当年的东南亚金融危机就是例证，直接消灭了东南亚股市积累的所有财富。

对日本这种本来就是儿子的国家，直接规定日本对美国的汇率，日元对美元汇率暴涨，摧毁日本对美国的出口体系，然后禁止日本央行对国内银行进行管制，导致了当时日本国内的挤兑与股市暴跌，再回头收割一波日本；开始了日本90年代至今的“失落的30年”。

经济制裁和武装入侵导致的经济危机数不胜数，南美国家所谓的“中等收入陷阱”都和美国的经济制裁与武装入侵有关。

中国对外汇市场进行严格管制，对股市热钱也进行管制，不会如日本一样无法做出非独立性的金融决策，更不可能面对直接的武装入侵，经济制裁欧美一直对中国在做，但是因为中国的本土大市场，效果也非常有限，所以从外部导向所产生的金融市场危机，在中国是不存的。

三、 坚持独立自主金融体系的重要性

从上面的简单分析来看，中国不可能发生西方式的金融危机或经济危机的，但是不代表我们不会受到各种金融诈骗与金融损失；在国家的良好的保护下，不代表我们可以无知者无畏。

一个人是赚不到他认知之外的钱的，我一直认为一个人要对金融市场充满敬畏，才能去审视这个市场，为自己的资产保值增值做出合适的决策。当然，你也可以补充补充自己的金融知识，学习一下CFA的相关内容，让自己能够在这个繁杂的世界中更好地立足。

从日本、东南亚、南美等各个国家的金融危机的实例来看，中国坚持独立自主的金融体系是非常重要的，这个体系可能不能让你赚到什么钱，但是绝对可以让你不会破产（非要违法去做配资、去超配金融衍生品、去炒币除外）。

参考资料：

（1）扒一扒美国那些事儿之GDP构成https://zhuanlan.zhihu.com/p/597662378

（2）次贷危机中的主要金融工具https://edu.iask.sina.com.cn/jy